Відео дня
Занурення у світ ф'ючерсної торгівлі криптовалютою: можливості та ризики
Криптовалютний ринок розвивається далеко не перший рік і за цей час багато людей вже ознайомилися з його можливостями. Втім, такий інструмент як фʼючерсна торгівля й досі викликає чимало питань.
У той самий час безстрокові ф’ючерсні контракти надають криптотрейдерам можливість заробляти як під час росту, так і під час падіння вартості активу. При цьому для такої торгівлі мати у своєму криптогаманці умовний біткоїн зовсім не обов’язково.
OBOZREVATEL розглянув особливості ф’ючерсної торгівлі й розібрався у перевагах та недоліках цього інструменту.
Класична фʼючерсна торгівля
Ф’ючерси належать до похідних фінансових інструментів (деривативів), і у світ криптотрейдингу прийшли з традиційних фінансів. Вони представляють вартість активу у визначений час у майбутньому.
Ф'ючерс-контракт – це угода між двома трейдерами про купівлю чи продаж активу за визначеною ними ціною у конкретну дату в майбутньому попри його актуальну вартість на той момент. Спочатку у якості активів використовувалися акції та товари, але з 2017 року така торгівля розповсюдилася й на криптотрейдинг.
Найпопулярнішими є контракти на біткоїн, про що свідчать об’єми торгів флагманською криптовалютою – вони в декілька разів вищі за спотову торгівлю. З 2022 року біткоїн-ф’ючерси з’явилися і на одній з найбільших європейських централізованих криптобірж родом з України WhiteBIT. Відтоді кількість доступних торгівельних пар перевищила два десятки.
Які бувають ф’ючерси?
Кожний ф’ючерс-контракт містить певну інформацію про умови його виконання, наприклад: назву, тикер, об’єм, вартість криптовалюти, строк дії, валюту розрахунку та кредитне плече (якщо воно є). Залежно від цих умов, ф’ючерси можна поділити на:
- постачальні та розрахункові;
- USDT-M та Coin-M;
- строкові та безстрокові.
Постачальні контракти передбачають, що у заздалегідь установлену дату продавець передасть певну кількість криптовалюти покупцю, який заплатить за неї заздалегідь встановлену ціну.
Розрахункові ф’ючерси дозволяють продавцеві не мати криптовалюту, вказану у контракті, оскільки у день експірації контракту сплачується лише різниця між ціною придбання ф’ючерсу і курсом активу на момент його виконання.
Наприклад, трейдер купив ф’ючерс на 1 BTC по 20 000 USDT за біткоїн:
- якщо ж по закінченню контракту курс криптовалюти виросте до 21 000 USDT, покупець буде змушений доплатити продавцеві ще 1000 USDT;
- якщо курс BTC впаде до 19 000 USDT, тоді вже продавець буде змушений заплатити покупцеві 1000 USDT.
В контрактах Coin-margin як базовий актив використовуються криптовалюти. І хоча вони котируються в USD, купівля, продаж та розрахунок прибутку і збитків здійснюється лише у крипті.
Ф'ючерси USDT-margin (USD-M) – це безстрокові контракти, для яких як базова валюта використовується стейблкоїн Tether. Вони більш універсальні, оскільки прибуток та збиток трейдер отримує у USDT.
Ф’ючерсні контракти з визначеною датою закінчення договору називаються строковими. Безстрокові ф’ючерси ж не мають терміну дії, тому вони діють трохи інакше.
Що таке безстрокові ф’ючерси?
Перевагою безстрокової ф’ючерсної торгівлі є відсутність потреби постійно відслідковувати терміни дії контрактів. Як вона працює, розберемо на прикладі WhiteBIT.
Торгуючи ф’ючерсами з WhiteBIT, можна збільшити свій прибуток за допомогою кредитного плеча, тобто використати позиковий капітал біржі. Максимальне кредитне плече – x100, воно дозволяє збільшити власну позицію у 100 разів.
Наприклад, маючи на балансі лише $100, з таким плечем можна зробити ставку на $10 000. Але слід пам’ятати, що чим більша ставка – тим більший і ризик, тому звертатися до позикових коштів слід дуже обачно та лише після ретельного аналізу.
Однак на відміну від маржинальної у ф’ючерсній торгівлі комісія за використання позикових коштів розраховується на базі динамічної ставки фінансування. Залежно від типу відкритої позиції, вона може бути позитивною або негативною: коли курс активу росте, користувачі з довгими позиціями платять користувачам з короткими позиціями, а коли курс знижується – навпаки.
Для ефективного управління ризиками на торгівельному майданчику діє механізм брекету, тобто обмеження максимального розміру позиції для високих значень кредитного плеча. Зокрема для маркету BTC-PERP при виборі плеча x50 чи x100 діє брекет у розмірі 100 000 USDT або 50 000 USDT відповідно. Якщо позиція перевищить це обмеження, відповідне плече буде застосоване лише для тої частини суми, яка не перевищує брекет, а для решти – x20.
До інших переваг ф’ючерсної торгівлі відносяться розмір комісії (нижчі ніж на спотовій та маржинальній торгівлі) – 0,035% для тейкера та 0,01% для мейкера (перші зменшують ліквідність біржі, а останні її надають), а також низький поріг для входу – мінімальний розмір контракту складає 5,05 USDT.
Тож чи варто обирати ф’ючерсну торгівлю? Для новачків такі контракти можуть здатися дещо складними, але ріст популярності криптовалютних ф’ючерсів свідчить про те, що кількість людей, які оцінили їхні переваги, постійно збільшується.
Головною перевагою є відсутність необхідності володіти реальними активами. Втім аби отримати прибуток, необхідно слідкувати за тенденціями ринку, а також вміти правильно та уважно організувати процес торгівлі.
Також раніше OBOZREVATEL писав про маржинальну торгівлю криптовалютою. Як працює такий інструмент та як можна знизити ризики при маржинальній торгівлі, читайте в матеріалі на нашому сайті.
Тільки перевірена інформація в нас у Telegram-каналі Obozrevatel та у Viber. Не ведіться на фейки!