Маржинальна торгівля криптовалютою: переваги та недоліки 

Криптовалюти відомі своєю волатильністю – тобто, цей клас активів схильний до різких і значних цінових коливань. Дехто вважає це недоліком віртуальних монет і токенів, але саме це дає криптотрейдерам можливість заробляти навіть на падінні курсу. Для цього вони використовують такий інструмент як маржинальна торгівля.

OBOZ.UA розібрався, як працює маржинальна торгівля, які вона має переваги та недоліки, а також чому ті, хто цікавиться криптоторгівлею, часто чують про ліквідації на ринку.

Головні принципи маржинальної торгівлі

Головною особливістю маржинальної торгівлі є використання позикових коштів криптобіржі. Платформа надає клієнту біткоїни, "ефір" або будь-які інші доступні на біржі цифрові активи не просто так, а під заставу його власних коштів, що гарантує виконання ним боргових забов’язань. Ці кошти називаються маржею.

Що більше коштів користувач має у своєму розпорядженні – тим більший прибуток він може отримати від угоди. Крім того, це дає йому можливість застосовувати різні торгові стратегії.

Біржа ж за цю послугу бере комісію - щоденну плату за використання позикових коштів. Чи не найвигідніші умови пропонує одна з найбільших європейських криптовалютних бірж з українським корінням WhiteBIT – 0,0585% за один день використання біржових коштів (причому плата стягується лише якщо угода відбулася, тобто якщо ви придбали або продали криптовалюту).

Співвідношення власного капіталу трейдера до позики називають кредитним плечем (левередж) - воно позначається через "х". Наприклад, плече 2х дає змогу відкрити позицію, вдвічі більшу за кошти, що є у трейдера (тобто, у такому випадку вона на 50% буде складатися з власного капіталу і на 50% – з коштів біржі).

Різні криптобіржі пропонують різне кредитне плече. Наприклад, користувачі WhiteBIT можуть використовувати для маржинальної торгівлі плече від 1х до 10х, тобто це дає їм можливість збільшити власну позицію до 10 разів.

Яка буває маржинальна торгівля?

Залежно від того, яка саме криптовалюта трейдера використовується для забезпечення відкритої ним маржинальної позиції, така торгівля поділяється на:

• ізольовану – коли для кожної позиції створюється окремий маржинальний рахунок;
• кроссмаржинальну – коли всі відкриті позиції забезпечуються з одного рахунку (наприклад, якщо позиція відкрита у Bitcoin, для її забезпечення може використовуватися Ethereum, Solana чи будь-яка інша криптовалюта).

Кросмаржинальний (перехресний) рахунок вважається гнучкішим інструментом, оскільки дозволяє перекривати збиткові позиції більш вдалими. Таким чином, це рятує їх від ліквідації.

Як ми вже писали раніше, ліквідація – це примусове закриття торгівельної позиції трейдера. Це можливо, якщо його прогноз виявиться невірним і курс активу повернеться у невигідному для нього напрямку.

У випадку ліквідації трейдер може втратити не лише позикові кошти, але й заставу. Аби запобігти цьому, існує маржин-кол. Це автоматичне повідомлення, яке з’являється, якщо застава трейдера виявляється замалою порівняно з раптовим ростом ризику.

Це означає, що йому необхідно або збільшити заставу, або закрити (частково або повністю) збиткову позицію. Аби цього не допустити, варто використовувати stop-loss та ретельно відстежувати ситуацію на ринку, наприклад за допомогою price alerts (сповіщення про зміну цін на обраний актив).

Позиції на ринку: "довгі" та "короткі"

Іншою важливою особливістю маржинальної торгівлі є її здатність приносити прибуток навіть під час падіння ціни на актив. Аби зрозуміти, як працює цей механізм, необхідно, розібратися у "довгих" та "коротких" позиціях.

Найпоширенішими та найбільш зрозумілими для новачків є Long, або "довгі" позиції. Це "традиційна" торгівля, коли трейдер купує актив з метою отримання прибутку від зростання його ціни.

Short, або "короткі", позиції відкриваються з метою отримання прибутку від зниження поточного курсу: трейдер фактично позичає актив у біржі і продає його за поточною ціною. Через певний час він купує цей самий актив, але вже за зниженим курсом і повертає борг біржі, яка також стягує за цю послугу відсоток. Решту ж трейдер лишає собі.

Переваги та недоліки маржинальної торгівлі

Підсумовуючи, можна зазначити такі очевидні переваги маржинальної торгівлі:

• можливість значно збільшити свої позиції (а значить – і потенційний прибуток) завдяки кредитному плечу;
• диверсифікація – торгівля з плечем дає змогу розподілити ризик за різними активами, не потребуючи для цього значних початкових інвестицій;
• можливість отримувати прибуток при падінні курсу.

Та попри переваги, не варто забувати й про недоліки маржинальної торгівлі. Головним з них є підвищений ризик, оскільки збитки трейдера можуть перевищити його початкові інвестиції.

Тільки перевірена інформація в нас у Telegram-каналі OBOZ.UA та у Viber. Не ведіться на фейки!