Керування ризиками на крипторинку: як визначити волатильність та ліквідність

Криптотрейдери, працюючи на торгівельних майданчиках, щодня приймають чимало рішень щодо інвестування власних коштів в той чи інших актив. Для цього криптовалюта оцінюється за багатьма параметрами – одними з чи ненайголовніших є ліквідність та волатильність.

Відео дня

Ці два поняття стосуються ціни активу і характеризують її стабільність, та вплив на вартість активу ринкових угод.

Як визначити рівні ліквідності та волатильності та як взаємопов’язані ці два поняття, OBOZ.UA дізнався з серії навчальних відео WhiteBASE: trading. Проєкт розробила одна з найбільших європейських централізованих криптобірж з українським корінням WhiteBIT.

Що таке ліквідність?

Ліквідність характеризується легкістю, з якою актив можна продати без зниження його вартості. Відповідно, ліквідна криптовалюта – це та, чий курс не змінюється після угоди, а якщо після купівлі її ціна зростає на декілька відсотків – це низьколіквідна криптовалюта.

Варто враховувати, що поняття ліквідності – відносне, оскільки угоди можуть відрізнятися своїм об’ємом. Наприклад, вплив на ринок угод на $1 тис. та на $1 млн буде різним.

Ліквідність криптовалюти можна оцінювати за двома параметрами:

• порівняння об'ємів торгів активу, який вас цікавить, з об'ємами торгів криптовалют з топ-10, але задля отримання адекватної картини, варто порівнювати середні об’єми;
• оцінити показники на крипторесурсі CoinMarketCap – зокрема ринкову капіталізацію та оборотну пропозицію.

Також ми вже розглядали, як ліквідність активу можна оцінити за допомогою такого біржового показника як глибина ринку. Про те, як використовувати діаграму глибини, читайте в матеріалі на нашому сайті.

Втім навіть на графіку низьколіквідних проєктів можна знайти такі місця, коли купівля та продаж проходить без яскравих змін ціни. І навпаки – часом високоліквідні торгові інструменти (наприклад, біткоїн) дуже агресивно реагують на рух та операції учасників ринку.

Це можна пояснити, що в певних зонах інтересу беруть участь великі гроші – саме від цих зон ціна може розвертатись, пригальмовуватись чи відскакувати. Проте в цих зонах ціна криптовалюти сповільнює свою динаміку.

Такі зони інтересу називають ліквідними – в таких зонах можна приймати торгові рішення без сильної зміни ціни навіть маючи великий капітал.

Еволюція ліквідних зон в трейдингу

Спочатку зони інтересу позначали простими лініями:

• якщо ціна зупинилася перед лінією або доторкнулася до неї – варто чекати розвороту тренду;
• якщо ціна пробила рівень, тренд продовжується.

Та з часом з’явилися торгові алгоритми, можливість торгувати через комп'ютер та телефон, а трейдери підвищили свою освіченість. Тож лінії переросли в цінові зони – ними почали позначати місця збільшеної ліквідності, оскільки виявилося, що пробиття рівня не означає продовження тренду.

Вірно визначити ліквідну зону для прийняття рішення на вхід чи вихід з позиції можна на прикладі торгівельного терміналу криптобіржі WhiteBIT:

• на денному таймфреймі (інтервал часу, за який відображається курс активу на графіку в терміналі) виділити на графіку місця, де ціна розверталась та утворювала новий тренд;

• перевірити, чи був розворот підтверджений об'ємами торгів;

• визначити, чи була дана ліквідна зона пробита без зупинки ціни – це дозволить знецінити її та зменшити ймовірність її відпрацювання;
• слідкувати, як ціна реагує на дану ліквідну зону – якщо курс активно відскакує від цього рівня, а динаміка тиску продавців зменшується, з великою ймовірністю ця ліквідна зона відпрацює знову.

Волатильність

Волатильність – це міра зміни ціни протягом певного часу. Вона залежить від декількох чинників.

Ліквідність. Чим вища ліквідність криптопроєкту – тим нижча його волатильність та навпаки – низька ліквідність активу дозволяє суттєво змінювати його ціну.

Вплив зовнішніх чи внутрішніх факторів. Вихід новин міжнародного рівня стосовно конкретного активу чи криптоіндустрії загалом найчастіше впливає на волатильність криптовалют.

Попит та пропозиція криптовалюти. Великі угоди, що були укладені одночасно мають змогу впливати на вартість активу.

Період попереднього рівня волатильності. Рівням волатильності характерна циклічність. Наприклад, якщо довгий час волатильність стабільно зменшувалася, то колись настане такий момент, коли вона різко виросте і сформується новий трендовий рух. Та навпаки – після росту волатильності ціна зазвичай переходить у спокійну фазу, де її значення перестають різко змінюватися. Саме в цей період як правило великі інвестори збільшують свої позиції, а невпевнені – продають.

Історичні дані

Зазвичай трейдери визначають рівень волатильності криптовалюти за допомогою історії торгів – це дає змогу побачити, як саме поводилася ціна у стані спокою ринку, або ж паніки чи ейфорії. Це історична волатильність.

Таким чином можна прогнозувати волатильність у майбутньому, та це не зовсім надійно, оскільки ліквідність криптовалюти могла змінитись. Тому для якісної оцінки волатильності, необхідно визначити, чи не змінилась ліквідність проєкту.

Висока ліквідність та волатильність: переваги

Висока ліквідність супроводжується низьким рівнем волатильності та, відповідно, низьким рівнем ризиків та маніпуляцій на ринку. Це означає низький рівень прибутку або збитків.

Низька ліквідність означає високу волатильність і відповідно високий рівень ризиків і маніпуляцій. Це може не лише принести високі прибутки, але й завдати чималих збитків.

Втім новачкам на ринку варто з обережністю відкривати високоризикові угоди. Вони можуть отримати безкоштовний досвід та переконатися у власній стратегії завдяки “навчальній криптовалюті" – Demo-токенам від WhiteBIT.

Такі токени неможливо купити, але клієнти біржі можуть отримати їх безоплатно – кожному користувачу доступні 0,5 DBTC (аналог біткоїна) і 1000 DUSDT (аналог стейблкоїна USDT). Такі токени відтворюють рухи справжніх криптовалют, але їх неможливо вивести, оскільки вони існують лише в тестовій мережі криптобіржі.

Детальна інструкція з активації Demo-токенів є на WhiteBASE: trading:

Треба вміти вчасно зробити перерву

Коли крипторинок очікує на важливі новини або одразу після їхнього виходу, трейдерам, що дотримуються торгівлі протягом дня і не розглядають довгострокові цілі виходу на ринок, варто зробити перерву.

Неможливо передбачити, як саме на них відреагує ринок, оскільки, часто на позитивні новини він може реагувати, хоча й короткостроковим, але падінням і навпаки. Вже після відпрацювання дії новин ситуація стає набагато зрозумілішою, тому рішення, що були прийняті в такий момент, матимуть більше шансів на отримання прибутку.

Висновок

Провівши якісний аналіз криптовалюти, яка вас цікавить, не полінуйтесь проаналізувати її ліквідність та волатильність. Неготовність трейдера до великої волатильності проти його позиції є однією з імовірних причин втрати депозиту або його замороження.

Також раніше OBOZ.UA писав про інший біржевий показник – глибину ринку. Як він дозволяє визначити рівень ліквідності активу, рівні підтримки та опору курсу, співвідношення між ордерами на купівлю та продаж, читайте в матеріалі на нашому сайті.

Только проверенная информация у нас в Telegram-канале OBOZ.UA и в Viber. Не ведитесь на фейки!